2015年政策推進(jìn)
污水處理行業(yè)是2015絕對(duì)具有確定性的景氣不斷上升板塊之一，2015 年全國環(huán)境保護(hù)工作會(huì)議上，信任環(huán)境保護(hù)部部長周生賢指出， “認(rèn)識(shí)新常態(tài)，適應(yīng)新常態(tài)，引領(lǐng)新常態(tài)，是當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大邏輯。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議專門將環(huán)境保護(hù)放在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)中進(jìn)行考量，并作出明確部署�！敝苌t指出，2015 年，環(huán)保部將全面推進(jìn)十項(xiàng)重點(diǎn)工作。一要集中力量打好大氣、水和土壤污染防治三大戰(zhàn)役。深入實(shí)施“大氣十條”，全面落實(shí)“水十條”，穩(wěn)步推進(jìn)土壤污染治理，繼續(xù)推動(dòng)“土十條”的制定實(shí)施。
新修訂的環(huán)保法于 2015 年 1 月 1 日正式實(shí)施，為進(jìn)一步保護(hù)“史上最嚴(yán)”環(huán)保法的有效落實(shí)， 環(huán)保部 1 月 8 日召開新聞發(fā)布會(huì)， 集中發(fā)布新環(huán)保法 4 個(gè)配套辦法， 分別為 《環(huán)保主管部門實(shí)施按日連續(xù)處罰辦法》、《環(huán)境保護(hù)主管部門實(shí)施查封、扣押辦法》、《環(huán)境保護(hù)主管部門實(shí)施限制生產(chǎn)、停產(chǎn)整治辦法》及《企業(yè)事業(yè)等單位環(huán)境信息公開辦法》 。加大處罰力度”是 4 個(gè)配套辦法的總體制定思路，通過“按日連續(xù)處罰次數(shù)不受限制”、多項(xiàng)法律措施可能同時(shí)適用”等細(xì)則強(qiáng)化可操作性，最大限度壓縮排污企業(yè)的違法排污空間。隨著配套政策的出臺(tái)，新上任學(xué)者技術(shù)型部長，對(duì)過去違法成本低、守法成本高、環(huán)境監(jiān)管不足、執(zhí)法力量不夠等情況將得到有效扭轉(zhuǎn)。倒逼加大環(huán)保產(chǎn)業(yè)加大投入落實(shí)法規(guī)將更加明顯。
行業(yè)現(xiàn)狀
污水處理分為工業(yè)廢水處理和生活污水處理兩大類，其中生活污水是污水處理的主體。從近十年的情況看，中國呈現(xiàn)污水排放總量持續(xù)增長，生活污水排放量占比持續(xù)上升的態(tài)勢。2003-2012 年，中國污水排放量由 459.26 億噸上升至84.30 億噸，年均上漲幅度為 4.53%，其中，工業(yè)廢水排放量年均復(fù)合增長 0.48%，生活污水排放量年均復(fù)合增長 7.22%；生活污水排放量占全國污水排放總量的比重亦由 2003 年的 53.78%上升至 67.62%。
國家環(huán)�？偩汁h(huán)境規(guī)劃院的一項(xiàng)預(yù)測顯示，中國“十二五”和“十三五”時(shí)期廢水治理投入將分別達(dá) 1.05 萬億元和 1.39 萬億元，其中工業(yè)和城鎮(zhèn)生活污水的治理投資將分別達(dá) 4355 億元和 4590 億元。
污水處理成本高
隨著污水處理行業(yè)的發(fā)展，人工成本持續(xù)上升已成為常態(tài)，管網(wǎng)建設(shè)落后、處理效率有待提高、處理標(biāo)準(zhǔn)偏低等問題越來越突出，未來污水處理廠的升級(jí)改造將日益頻繁，污水處理企業(yè)折舊成本未來一段時(shí)間將呈上升趨勢。污水處理業(yè)務(wù)的成本與污水處理量、處理標(biāo)準(zhǔn)有關(guān)，總體看，污水處理成本主要由管網(wǎng)折舊、電力和人工成本構(gòu)成，合計(jì)約占總成本的 70%左右。
污水處理標(biāo)準(zhǔn)低
從2000 年到 2012 年，我國污水處理廠從 315 座上升至 4628 座，年均復(fù)合增長率達(dá)到 25.1%，處理能力從 0.17億噸/日提高到 1.53 億噸/日，年均復(fù)合增長率達(dá)到 20.3%。 根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局最新的數(shù)據(jù)， 我國城鎮(zhèn)污水處理率已經(jīng)達(dá)到 87.9%。雖然污水處理能力和污水處理量都有了顯著的提升，但污水處理廠執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)卻偏低，根據(jù)城鎮(zhèn)排水與污水處理狀況公報(bào)顯示，我國的污水處理廠大部分還是執(zhí)行一級(jí) B 及二級(jí)以下的標(biāo)準(zhǔn)，執(zhí)行最高標(biāo)準(zhǔn)一級(jí) A 的污水處理廠無論是從數(shù)量還是總規(guī)模上來看，都僅僅只有 20%左右的占比。
污水處理行業(yè)壟斷嚴(yán)重
污水處理行業(yè)具有自然壟斷性質(zhì)，污水管網(wǎng)等固定資產(chǎn)生命周期長，同一區(qū)域內(nèi)不可能進(jìn)行管網(wǎng)的重復(fù)建設(shè)，使行業(yè)具有天然的區(qū)域壟斷特征。污水處理行業(yè)主要競爭主體按公司性質(zhì)可分為國有公司、投資型公司、外資公司，其中國有公司仍占據(jù)行業(yè)大部分市場。
污水處理行業(yè)經(jīng)營模式以政府特許經(jīng)營為主，通過獲得特許經(jīng)營權(quán)提供污水處理服務(wù)，服務(wù)對(duì)象多為政府，以政府采購的方式獲得收益，直接面向居民提供服務(wù)的較少。
2015污水處理行業(yè)新機(jī)遇
2015年污水處理，水務(wù)相關(guān)公司預(yù)期在主要由政策利好的推動(dòng)下景氣不斷上升，長期利好不斷貫穿全年，短期驅(qū)動(dòng)力為階梯水價(jià)，污水處理費(fèi)調(diào)整，價(jià)格制約的逐步松動(dòng)水資源價(jià)格可能會(huì)出現(xiàn)持續(xù)上漲預(yù)期，中期驅(qū)動(dòng)力為中小城鎮(zhèn)農(nóng)村地區(qū)巨大的污水處理缺口帶來的新建產(chǎn)能機(jī)會(huì)，再生水利用發(fā)展，一二線城市水質(zhì)處理標(biāo)準(zhǔn)提升帶來的升級(jí)改造機(jī)會(huì)，膜技術(shù)優(yōu)勢相比傳統(tǒng)技術(shù)帶來的滲透率維持高速增長機(jī)會(huì)，所以選擇具體公司需要考量公司是否能夠緊抓增長最快的子行業(yè)機(jī)會(huì)，關(guān)注公司異地?cái)U(kuò)張能力特別是中小城鎮(zhèn)農(nóng)村市場的擴(kuò)張，再生水利用領(lǐng)域的布局。
三大產(chǎn)業(yè)鏈中營收占比更多向占據(jù)上游的設(shè)備生產(chǎn)銷售到工程設(shè)計(jì)施工延伸，最后才是項(xiàng)目運(yùn)營，能夠占據(jù)全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的公司比單一產(chǎn)業(yè)公司盈利增長質(zhì)量，數(shù)量更高。由于工程領(lǐng)域模式包括 EPC 、BOT、BT等都需要墊付資金，公司負(fù)債率，現(xiàn)金流充足程度也決定了資本勢力雄厚的企業(yè)訂單拿取能力更強(qiáng)。
對(duì)于新模式能否快速適應(yīng)利用也決定了新模式在競爭中獲取訂單的能力，如PPP模式相對(duì)以往模式可以鎖定更多訂單同時(shí)加速提高企業(yè)擴(kuò)張速度解決期資金不足問題，第三方運(yùn)治理營模式的推廣更有利于提升技術(shù)優(yōu)勢專業(yè)企業(yè)污水處理市場份額。
長期來看在同質(zhì)化嚴(yán)重的市場競爭中，擁有核心產(chǎn)品如MBR膜技術(shù)的公司鳳毛麟角。水處理設(shè)備，工程市場隨著政策引導(dǎo)的加強(qiáng)社會(huì)資本進(jìn)入的競爭日趨激烈，是否擁有核心產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢將決定公司的長期成長空間。環(huán)創(chuàng)科技m.ctgjq.com
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